Fear and Greed Index (공포와 탐욕 지수) - 주식공부

안녕하세요~~! 투자하는 샬린이 입니다. 오늘은 Fear and Greed Index(공포와 탐욕 지수)에 대해 포스팅하려고 합니다. 다들 Fear and Greed Index (공포와 탐욕 지수)  들어보셨나요? Fear and Greed Index, 공포와 탐욕 지수는 주식 투자자들의 두려움, 탐욕을 수치화한 것으로 미국 CNN Money에서 개발하고, 사용하고 있으며, CNN Business 홈페이지에서 지속적으로 확인이 가능합니다. 그럼 바로 Fear and Greed Index (공포와 탐욕지수)의 보는 법, 7가지 결정지표 그리고 적절히 이용하기 위한 방법 요약을 보러 가실까요?

 

CNN - Fear and Greed

 

<Fear and Greed Index (공포와 탐욕 지수) 주식공부>

1. Fear and Greed Index 보는 법

 

Fear and Greed Index 보는 법

 

Fear and Greed Index의 수치는 0~100 사이 숫자로 표현이 되며, 우측을 가리킬수록 현재 시장이 탐욕과 낙관, 왼쪽은 공포 상태임을 나타낸다. 위 사진에서 직관적으로 보여주는 것과 같이 현재, 투자자들의 심리는 욕심이 많은 상태(Greed) 임을 알 수 있다.  보조지표로 투자에 활용한다면 지금의 매수는 적절하지 않다고 할 수 있다.

 

S&P와 Fear & Greed를 비교한 19 - 20년도 차트

 

Fear & Greed Index(아래)를 적용해서 S&P 500(위)과 비교한 차트.
 
Fear (빨간색 원 표시), Greed(파란색 원 표시)를 보면 해당 지표가 Extreme Fear 이거나 Extreme Greed 일 때 차트의 변화가 생기는 것을 볼 수 있습니다.  따라서 다른 때보다 Extreme인 경우에 보조지표로써 사용가치가 높음을 알 수 있습니다.
 

 

 

세상에는 세 가지 큰 힘이 있다: 어리석음, 두려움, 탐욕. 그리고 그중에서 어리석음은 몰락의 근원인 두려움과 탐욕으로 이끈다 - 알버트 아인슈타인

몰라서 바보는 되지 말자

 

 

 

 

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2. Fear & Greed Index의 수치를 결정하는 7가지 지표

 

1. Market Momentum (시장 모멘텀) :

주식하는 사람들은 많이 들어봤을,, 모멘텀 모멘텀이다. S&P 500의 차트를 S&P 500의 125일 이동평균선을 비교하여 얼마나 높은지 낮은 지를 평가한다. 아래의 사진을 참고하면 최근 1년간 파란 동그라미를 친 곳은 Greed, 파란 동그라미를 제외한 대부분은 Fear임을 알 수 있다.

 

에센피와 에센피 125일 평균 이동선

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2. Stock Price Strenth (주가 강세) :

뉴욕 증권 거래소(NYSE)에 등록된 주식들 중, 주가의 52 주 최고치, 52주 최저치를 기록한 주식수를 나타내는 지표.
최고치를  기록한 주식이 더 많으면 주식 시장이 강세이자, 탐욕적이라는 것을 의미. 

 

Stock Price Strenth

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3. PUT and CALL Options (풋 & 콜 옵션) :

5일간의 평균 풋/콜의 비율을 의미한다.  풋(PUT)과 콜(CALL)은 주식시장의 파생상품으로써 풋은 주가의 하락, 콜은 주가의 상승하는 것에 베팅하여 수익을 얻는 것이라고 생각하면 된다. 따라서 풋보다 콜이 더 많아져 지표가 1보다 작아질 경우 주식시장은 탐욕적이라 할 수 있겠다.

 

PUT / CALL Ratio

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4. Stock Price Breadth (주가 폭): 

NYSE에 등록된 주식 중, 하락하는 주식 수에 비해 상승하는 주식의 양이나 거래량을 지표로 나타낸다. 따라서 높은 양수는 강세, 낮은 숫자는 약세를 의미하는 신호. 특히 Fear & Greed Index에서는 거래량 감소를 공포의 신호로써 활용한다.

 

McClellan Volume Summation 지표

 

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5. Market Volatility (시장 변동성):

시장 심리 척도로 VIX 지수는 향후 30일 동안의 S&P 500 지수 옵션 예상 가격 변동이나 변동성을 측정한다. 
강세장에서는 수치가 낮아지고, 약세장에서 높아지는 경향이 있다. 높아지는 해당 지수의 지표는 시장의 두려움(주가의 하락)으로써 확인할 수 있다.

 

VIX 지표

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6. Safe Haven Demand :

채권은 주식보다 안전자산으로 인식이 된다. 그렇기 때문에 약세장이나 시장에 공포가 드리워질 때면, 주식시장의 돈이 상대적으로 수익률이 높아진 채권시장으로 흘러가게 된다. Safe Haven Demand 지표는 지난 20 거래일 동안의 채권과 주식의 수익률 차이를 나타내고, 해당 수치가 증가하는 것은 시장의 공포 시그널로 이해할 수 있습니다. 

 

Safe Haven Demand 지표

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7. Junk Bond Demand :

일반적인 채권보다 정크 본드는 수익률은 높지만 부도의 위험 또한 높습니다. 일반적인 채권의 특성은 투자자들의 수요가 많아질수록 수익률은 감소하고, 수요가 감소할수록 수익률이 증가하기 때문에.  채권을 사람들이 매도할 때 수익률이 오릅니다. 따라서 정크본드와 상대적으로 안전한 채권의 수익률 차이가 적어진다는 것은 투자자들이 더 과감하게 투자를 한다는 것을 의미합니다. Fear & Greed는 정크본드의 수요가 높아지는 것을 시장 탐욕의 신호로써 사용합니다.
 

 

 

 

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3. Fear and Greed Index 요약

 

대중의 심리를 알고싶고, 대중과 반대로 투자하고 싶다면 Fear & Greed index를 꼭 참고하자. 이 지표는 다른 때보다 Extreme인 경우에 보조지표로써 사용가치가 높다.  

 

지금까지 Fear & Greed Index와 구성요소 7가지에 대해 알아봤습니다. 회사의 실적이나 전망이 주가에 큰 영향을 주지만, 사람들의 심리도 그에 못지 않죠. 실적이나 전망만으로 주가가 형성이 된다면 너무나도 쉬울 테니까요 ㅎㅎ 그리고 이 지표를 그동안 적용하고, 공부하면서 느낀 것은 Fear & Greed 지표가 아주 높거나, 아주 낮아서 높은 확률로 주가가 하락, 상승하더라도 그 시기가 언제 인지는 알 수 없다는 것이었습니다. 가능성으로써,  보조지표로써 참고한다면 시장의 심리와 상황을 읽는데 도움이 될 것입니다. 

 

 

 

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